Lloyd Dyer po sześciu latach pobytu w Leicester City przechodzi do Watford, zawodnik podpisał trzyletni kontrakt z Hornets. Mimo ofert z innych klubów Dyer zdecydował się na przejście do drużyny, która obecny sezon w Sky Bet Championship zakończyła na trzynastym miejscu.

Dyer swoją przygodę na King Power Stadium rozpoczął w 2008 roku, kiedy to Leicester spadł do League One. Dla drużyny Lisów rozegrał 250 spotkań, w których zdobył 39 goli. Wraz z drużyną Leicester, wywalczył awans najpierw do Sky Bet Championship a w ostatnim sezonie upragniony awans do Premier League. W ostatnim sezonie, pomocnik zaliczył 40 występów w lidze, w których zdobył 7 goli i zaliczył7 asyst.